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市場波動大,財要怎么理?

 

字體大小:大  小  來源:[易方達微理財]    日期:2020-03-17  

 
 
 

“我活了89年,沒有見過這樣的情形。”見過大風大浪的巴菲特老爺子這樣評價當前的市場。美股自從1988年熔斷制度設置以來,僅在19971027日觸發過熔斷,而上周一周,912日美股先后熔斷。話音剛落,周五美股三大指數均暴漲超過9%,上演過山車行情。美聯儲宣布降息100個基點反而加重市場擔憂,316日美國三大股指開盤大跌,標普500指數跌幅度逾7%,再次觸發熔斷,兩周以來美股已經歷三次熔斷了。


相比全球其他股票市場,今年以來A股的表現算得上是一枝獨秀。不過受近期一系列黑天鵝事件影響,以及外圍市場擾動,波動依然較大。市場不確定性加大也將影響投資者的風險偏好,震蕩時期有哪些投資品種可以考慮呢?


不妨關注二級債基,簡單來說,二級債基以投資債券打底,倉位最低80%,還能適當參與股票打新和買賣股票增強收益,股票倉位最高20%。另外,對可轉債無明確投資限制。理論上收益水平會比純債基金高,比混合型和股票型基金波動會更小。2019年三季度末全市場二級債基的規模比年初增加了近70%,不少優質二級債基規模創下新高。

 

二級債基:以債防御,以股進取

由于可投資產類型較豐富,二級債基在不同經濟周期和市場環境下,能通過資產配置比例的變化來獲取收益,控制回撤,降低波動。




控制回撤,我們常說“高風險高回報”,但現實中投資者大多會在高點進場,在低點恐慌性撤出,承擔高風險卻沒有得到高收益。貨幣基金之所以受歡迎,也說明多數投資者不是一味追求高收益,犧牲部分風險收益來減少回撤和降低波動,反而能更廣泛提升大家的投資體驗。


降低波動,股票、債券有一定負相關性,一定比例下,假如股市遭遇較大沖擊,可通過債市的上漲來對沖,尤其是當出現系統性風險,很難通過股票倉位或行業調整來控制回撤時,資產配置的優勢就體現出來了。


貢獻組合收益,過去幾年市場波動大,單一資產很難提供持續穩定的回報。由于不同資產在不同環境下表現不同,通過資產切換可以提供超額收益。2017年股強債弱,2018年債強股弱,在2017年超配白馬股票,在2018年超配債券,兩年的累計收益應該能跑贏絕大部分股票或債券基金。

 

易方達裕富,理財好選擇


易方達裕富債券型基金(A類:008556C: 008557定位于偏穩健型的二級債基,通過對股票、債券合理配置,實現凈值穩健增長。比較適合自己不做資產配置,追求絕對收益為目標的客戶長期持有。在波動的市場,適當降低風險偏好,可以考慮這類基金品種。


金牛債券基金經理管理:易方達裕富債券型基金擬任基金經理張雅君女士,具有超過10年的豐富從業經驗,7年投研經驗,現任易方達混合資產投資部總經理助理,過往投資業績表現出色。


同類產品連續六年正收益:張雅君女士與他人聯合管理的二級債基,易方達裕豐回報債券型基金最近最近6個完整年度均取得了正收益,基金累計凈值收益率達83.4%




注:數據來自基金定期報告,截至2019/12/31。僅為合同生效日以來截至2019年四季度的業績展示。基金投資有風險,過往投資業績不預示其未來表現。我國基金運作時間較短,不能反映證券市場發展的所有階段


金牛基金、明星基金,五星債券基金:易方達裕豐回報債券型基金 20182019連續兩年獲中國證券報金牛獎,20182019連續兩年獲證券時報明星基金獎,業績廣受市場肯定。2019年底獲晨星(中國)三年期、五年期五星債券基金評級,2020年獲銀河證券三年期、五年期五星債券基金評級。


注:易方達裕豐回報債券型基金由張清華與張雅君聯合管理,張清華自201419日起開始任職,張雅君自2017728日起開始任職。基金過往獲獎及所獲評級不預示其未來表現。


易方達裕富債券型基金(A類:008556  C: 008557),將于318日起公開發售,希望降低資產波動,有配置需求的投資者不妨可以關注。


風險提示:基金有風險,投資需謹慎。本資料不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證,也不作為任何法律文件。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金過往業績和獲獎情況不預示未來表現。投資者在投資基金前應認真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件,全面認識基金產品的風險收益特征,在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上,根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標,對基金投資作出獨立決策,選擇合適的基金產品。完整版風險提示函詳閱易方達官網。

 
   
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